从市场周期来看，当比特币价格攀升至高位且走势趋于平稳时，资金为追求更高回报，常流入山寨币市场，为其暴涨埋下伏笔。2021 年牛市中，比特币突破新高后横盘 47 天，山寨币总市值随即暴涨 280%。当前，比特币市占率维持在 60%-63% 的高位，创 2021 年以来新高。历史经验表明，比特币市占率达 60%-65% 区间并开始回落，往往是山寨币行情启动的重要信号。截至 2025 年 7 月，比特币市占率已达 63.2%，或许正预示着山寨币即将迎来轮动机会。
宏观经济因素也对山寨币暴涨时机影响深远。2025 年，美联储若开启降息周期，市场流动性将大幅增加，大量资金会涌入币圈寻求增值，山寨币极有可能成为资金流向的目标。炒币群体中，许多人将银行定存视为资金储备，一旦美联储降息，银行存款利息降低，这部分资金便可能从银行流向币圈。据统计，当时 USDC/USDT 等稳定币在银行吃 5% 利息的人数超过 300 万，一旦降息，这些资金有望被激活，进入山寨币市场，推动价格上涨。
政策监管环境的变化同样关键。特朗普当选后，市场对加密资产监管环境预期转向乐观。此前，美国证券交易委员会（SEC）对诸多山寨币项目诉讼不断，严重限制了其发展。若 SEC 放松监管，山寨币项目能更自由地开展业务，吸引更多投资，价格有望大幅提升。例如，瑞波币（XRP）因长期受 SEC 诉讼困扰，价格低迷，特朗普胜选消息传出后，其价格迅速上涨，SEC 主席加里・根斯勒宣布辞职计划时，瑞波币价格再次飙升，足见政策预期对山寨币价格的巨大影响。
从技术创新角度，AI + 区块链项目若在下半年集中上线，也可能引发山寨币市场的热潮。目前已有 17 个融资超 5000 万的 AI 币通过 Coinbase 暗池建仓。当这些项目正式落地，与之相关的山寨币将获得技术支撑与市场关注，成为资金追逐的热点，带动价格暴涨。
不过，山寨币暴涨虽令人心动，背后却暗藏危机。其价格波动极为剧烈，可能一天内上涨 50%，几小时内又暴跌 80%。币圈中部分市值较小的山寨币，常被大户操纵，上演拉高出货戏码。在缺乏有效监管的情况下，投资者极易在价格暴跌中血本无归。在中国，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，参与山寨币交易不仅面临巨大财产损失风险，还可能触犯法律。
